利上げ局面のなかでFOMCが開幕　取引開始前にセレスティカが急伸、ワールプールは下落

チャートは生の価格データから直接算出しており、それぞれにデータの基準日を表示しています。この朝版のチャートは月曜日（10月26日）の通常取引の終値に基づいているため、時間外取引や取引開始前の値動きは含まれません。ウェブ版ではチャートをタップすると詳細な表を表示できます。

WMRの見方

• 相場を動かしている材料：利上げ局面のさなか（FRBは9月に利上げ）に本日開幕するFOMCと、取引開始前に明暗が分かれた銘柄です。セレスティカなどAIハードウエア関連が上昇する一方、ワールプールなど消費関連は出遅れています。
• 当サイトのデータで見ると：10年債利回りは月曜日に4.99%で取引を終え、今月前半の5.2%超から低下しました。一方、月曜日に半導体株が反発した後でも、1カ月ではコミュニケーション・サービス（-8.1%）と情報技術（-5.1%）がS&P500のセクターで最も弱いままです。
• 次の注目点：午前8時30分に耐久財受注、午前10時に消費者信頼感指数、引け後にビザの決算が発表され、水曜日午後2時（米東部時間）にFRBの政策決定があります。

0. 前回レポートの確認

• FOMC：予定どおり本日始まり、政策決定は水曜日です。
• アジアの半導体株：日経平均は1.7%高となり、韓国のサムスン電子は4.2%、SKハイニックスは5.2%上昇しました。SKハイニックスは水曜日に決算を発表します。
• マイクロソフトとアルファベット：引き続き水曜日の引け後に決算を発表する予定です。

1. 夜間の動き

読み方：夜間の主役は引き続きアンソロピックのS-1で、日本と韓国のAIハードウエア関連株を押し上げました。一方、欧州は銀行の決算が重荷となりました。原油は米国とイランの外交をめぐる報道を受けて軟化が続いていますが、WTIは100ドルを上回っており、すでに利上げに動いているFRBにとってインフレのリスクは残っています。今朝はブレント原油の価格が報道機関によって大きく異なっていたため（限月の乗り換え）、水準の記載は見送ります。利回り、ドル、VIXの比較はマーケット概況をご覧ください。

2. 月曜日（10月26日）の終値

注目点：月曜日に上昇を主導したセクター（情報技術、資本財）は過去1カ月に出遅れていたセクターと同じで、ディフェンシブ優位の流れのなかでの反発とみられます。1カ月の表では依然としてエネルギー、公益事業、生活必需品が上位を占めています。コミュニケーション・サービスは、メタ（-1.9%）が過去最大規模の株式売り出しを始め、アルファベットも水曜日の決算を前に下落したことで、再び値下がりしました。

注：テスラの急伸は、バークレイズが投資判断を「オーバーウエート」に引き上げ、目標株価を450ドルとしたことを受けたものです。半導体株は大きく反発しましたが、マイクロン、AMD、インテルは依然として1カ月前の水準を15～27%下回っています。

3. 決算のまとめ

本レポートの配信時点で取引開始前の発表を控えていたのは、コカ・コーラ（説明会は午前8時30分）、ボーイング、ノバルティス、コーニング、S&Pグローバル、HCA、シャーウィン・ウィリアムズ、ロイヤル・カリビアン、ペイパルなどです。これまでの共通点は、AIデータセンター向けハードウエアに関連する企業（セレスティカ、ケイデンス）が見通しを引き上げる一方、ワールプールのような耐久消費財メーカーは引き下げていることです。UPSの見通し引き上げは、年末商戦に向けた貨物量を読み解く手がかりになります。

4. 取引開始前の注目銘柄と理由

午前7時より前の取引開始前の気配は薄商いです。UPS、コカ・コーラ、ボーイングの値動きは取引開始とともに明らかになります。

5. 本日の予定（米東部時間）

FRB以外の日程は企業の発表や報道のカレンダーに基づくもので、変更される可能性があります。インテルの決算発表日はカレンダーによって記載が異なるため、同社が確定させるまで掲載を見送ります。

6. 出来高急増銘柄（米国）

以下のスクリーニングは、直近20日間の平均出来高がその前の20日間に比べて急増する一方、株価がほとんど動いていない銘柄を抽出したものです。こうしたパターンはニュースに先行することがあります。対照的に、月曜日の買収関連銘柄（サージェリー・パートナーズは通常の約26倍、レンジ・リソーシズは約10倍の出来高）は、イベントによる出来高の増加がどのように見えるかを示しています。スクリーニングの全体は日本株・米国株のページをご覧ください。

7. レディットと暗号資産

レディットとSNSの話題（レディットの株式関連フォーラムでの言及数、直近24時間とその前の24時間の比較）

注目点：言及数の伸びが最も大きい5銘柄のうち3銘柄がブラジル関連で、個人投資家の話題はミーム株の上昇ではなく月曜日の選挙ショックを追っています。コアウィーブとアイレンはAI向け計算能力を提供する「ネオクラウド」銘柄で、夏以降に大きく下落しています。出来高が急増した銘柄は日本株・米国株のページで確認できます。

暗号資産（ドル建て）

価格は午前6時30分（米東部時間）ごろの時点で、週間と月間の騰落率は月曜日のデータに基づきます。暗号資産の時価総額は約2兆7600億ドルで、ビットコインの占有率は58%近辺です。投資家心理の指標は「中立」を示しています。主なニュースは、リップルが米通貨監督庁（OCC）から全米信託銀行の認可について最終承認を得たことですが、XRPはほとんど反応しませんでした。暗号資産はAI関連株の反発に加わらず方向感を欠いており、1カ月ではアルトコインの下落が最も大きくなっています。詳しくは暗号資産のページをご覧ください。

8. 主なニュースと市場への影響

9. 米国スポットライト

アンソロピックが書類上の上場へ。AI開発企業アンソロピックが公開したS-1は月曜日にSECに受理され、投資家は初めて監査済みの財務内容を目にすることになりました。2026年上半期の売上高は163億ドルで、前年同期の12億ドルから増加しました。営業損失は6億9300万ドル、純損失は約807億ドルで、その大半は転換型の金融商品に関連する非現金費用によるものです。ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「ANT」で上場する計画で、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーが22の金融機関を率います。仮条件、案件の規模、企業価値はまだ空欄です。なぜ重要か：公開市場の投資家が最先端のAI研究企業の価値を直接評価できるのは初めてで、同社の支出の確約（4300億ドル超のクラウド計算能力の契約）は半導体、クラウド、電力の供給企業に直接流れます。次の注目点：仮条件を記載した訂正届出書。上場日は同社から確定されていません。

メタの375億ドルの株式売り出しとエヌビディアとの結び付き。メタは先渡売買による普通株250億ドルを1株625ドルで、利率6.50%の強制転換優先株125億ドルの価格を決定しました。受け渡しは10月29日の予定です。最大約600億ドルの市場価格での売り出し（ATM）プログラムの計画を含めると、株式による資金調達計画の総額は約950億～975億ドルとなり、過去最大となります。エヌビディアは案件に30億ドルを投じ、メタはエヌビディアのヴェラ・ルービンのシステムを導入します。なぜ重要か：大手ハイテク企業はAIの設備投資をキャッシュフローだけでなく株式でも賄うようになっており、既存株主の持ち分は希薄化し、供給企業の財務は顧客と結び付くことになります。次の注目点：木曜日の受け渡し。今週は同業他社の決算発表に合わせて、メタの設備投資に関する見方が改めて注目されます。

利上げ局面のFRB。FRBは9月に約3年ぶりに利上げしました。ケビン・ウォーシュ議長は水曜日午後2時30分に記者会見を開きます。市場は据え置きの確率を約90%と織り込む一方、12月の利上げの確率を約80%としています。なぜ重要か：WTIが100ドルを上回るなか、議論の焦点はいつ利下げするかではなく、どこまで利上げするかにあります。長期の成長が期待されるハイテク株が利回りに敏感になっているのはこのためです。次の注目点：水曜日の政策決定と、木曜日のGDPとPCE物価指数。

ブラジル市場の衝撃が米国のポートフォリオに波及。ルラ大統領が決選投票で僅差で勝利（選挙裁判所によると51.79%対48.21%）したことを受け、サンパウロではサーキットブレーカーが発動し、レアルは取引時間中に約12%下落しました。10月27～29日の国債入札は中止されました。対立候補は結果に異議を申し立てる考えを示しました。最も大きな打撃を受けたのはブラジル関連の米上場銘柄で、XPは-48%、パグセグロは-25%、イタウは-20%、ヌーは-17%でした。なぜ重要か：ヌーとメルカドリブレは広く保有されている米国の成長株で、新興国ファンドではブラジルの比重が大きくなっています。次の注目点：本日のB3の取引と、中央銀行による為替介入の有無。

テスラ、スペースXとAI計算能力の拡大。テスラは月曜日に5.2%上昇し、7月上旬以来の大幅高となりました。バークレイズが投資判断を「オーバーウエート」に引き上げ、スペースXとの統合による恩恵の可能性を理由に目標株価を370ドルから450ドルに引き上げたことが材料です。これとは別に、イーロン・マスク氏はスペースXがGPU購入のための400億ドルの借り入れを完了したと明らかにしました。ロイターは、9月30日までの四半期のスペースXの売上高が146億ドルで161%増加したと報じましたが、「完了」が何を意味するのかは明らかではないとしています。なぜ重要か：AI半導体の獲得競争は債券市場に広がっており、マスク氏自身も小規模な「ネオクラウド」事業者の淘汰を警告しています。次の注目点：今週、スペースXとテスラに確定したイベントの日程はありません。

大手ハイテク企業の決算ウィーク。今週はS&P500採用企業の約3分の1が決算を発表します。マイクロソフトとアルファベットは水曜日の引け後、アマゾンは木曜日、アップルは来週月曜日に発表します。なぜ重要か：アンソロピックの申請書類でAI研究企業がどれほどの計算能力を購入しているかが明らかになった後で、Azure、グーグル・クラウド、AWSのクラウド事業の成長は、そうした支出が売上高に結び付いているかどうかを確かめる次の試金石となります。次の注目点：水曜日の引け後。

10. 企業・テクノロジーニュースのまとめ

• EQT（EQT）／レンジ・リソーシズ（RRC）：株式交換による合併で、企業価値500億ドル超の天然ガス生産会社が誕生します。年間3億2500万ドルの相乗効果を目指し、完了は2027年第1四半期の見込みです。
• サージェリー・パートナーズ（SGRY）：ボン・セクール・マーシー・ヘルスが1株23.50ドルの現金で買収します。プレミアムは49%で、ベインキャピタルは保有株を維持する見通しです。
• UPS（UPS）：サプライチェーン・ソリューション事業で1億8200万ドルののれん関連費用を計上したものの、第3四半期の売上高は6.7%増の229億ドルとなり、2026年の見通しを引き上げました。
• センティーン（CNC）：2026年の調整後EPS見通しを0.40ドル引き上げ、5.20ドル超としました。
• セレスティカ（CLS）：AI向けネットワーク機器とサーバーの需要を背景に、2027年の売上高見通しを初めて400億ドルと示しました。2026年の目標のほぼ2倍です。
• ケイデンス・デザイン・システムズ（CDNS）：売上高は22%増加し、2026年の見通しを約21%の増収に引き上げました。
• ワールプール（WHR）：売上高が8.8%減少し、通期で赤字を見込むようになりました。
• ニューコア（NUE）：第3四半期の売上高は32%増の112億5000万ドルで、四半期中に約200万株の自社株を買い戻しました。
• リップル：米通貨監督庁（OCC）から全米信託銀行の認可について最終承認を得ました。
• HSBC（HSBC）：第3四半期の税引き前利益は32%増加し、10億ドルの追加の自社株買いも発表しましたが、純利益が予想に届かず、ロンドン市場で株価は約6%下落しました。

11. ストラテジストの見方

• ゲン・ンガームブーナナント氏（J.P.モルガン・アセット・マネジメント）：金利が上昇しても米国の成長は底堅さを保つと予想しています。
• アンソニー・サグリンベネ氏（アメリプライズ）：AI需要がAI企業同士の取引にとどまらず広がっている証拠を求めています。
• JP・パワーズ氏（RWAウェルス・パートナーズ）：月曜日の上昇はアンソロピックの申請によるものだとしたうえで、FOMCと決算が重なる今週は相場が大きく振れる可能性があると警告しました。
• ニック・トワイデール氏（ATFXグローバル）：原油の供給を主なリスクとみており、輸出が脅かされればブレント原油が120ドルに向けて再び上昇する可能性があるとしています。

東京市場

アドバンテスト、ソフトバンクグループ、東京エレクトロンなど半導体・AI関連が指数を押し上げ、日経平均は4日ぶりに反発しました（共同通信、フィスコ）。韓国ではサムスン電子が4.2%、SKハイニックスが5.2%上昇し、マイクロンなど米国のメモリー銘柄を占う手がかりとなります。詳しくは東京市場まとめをご覧ください。

本レポートは情報提供のみを目的としたもので、投資助言ではありません。